Falcon · 2021年07月31日

有关Credit Premium

有个结论A steep yield curve predicts a high credit premium.

何老师讲，steep 说明经济变好，公司债表现变好，公司债expected return 变高，credit premium变高。

我的问题是：“公司债expected return 变高，credit premium变高。”这是怎么推出来的

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源_品职助教 · 2021年08月03日

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你可以参考下原版书P225到P226页的内容。不客气。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

源_品职助教 · 2021年08月02日

嗨，爱思考的PZer你好：

两者角度不一样， credit spread更多地是从事前角度分析。

而credit premium更多地是一种事后角度来判断的。

原版书也是这么论述的。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

源_品职助教 · 2021年08月01日

嗨，爱思考的PZer你好：

它的逻辑链这这样的

比如0时刻债券10块钱，1时刻债券涨到12，

那么这上涨的2块中大部分可能就是由于风险溢价导致的。

所以这里credit premium其实是expected return的一部分。

所以expected return升高，credit premium也会变高

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努力的时光都是限量版，加油！