这里为什么债券价格=面值,yield=coupon rate?
pzqa015 · 2021年07月30日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学你好,
以两年期,年付coupon债券为例,它的定价公式为:
P=c/(1+ytm)+(par+c)/(1+ytm)2
若par=p,则coupon rate=ytm。
现实意义是:以面值发行的债券(平价发行),如果持有至到期,那么收益率就是coupon rate。
若折价发行(P<par),则ytm>coupon rate,即持有至到期收益率大于coupon rate。
若溢价发行(P>par),则ytm<coupon rate,即持有至到期收益率小于coupon rate。
同学要加强基础知识的掌握哦!
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!