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小白熊 · 2021年07月29日

这里为什么债券价格=面值,yield=coupon rate?


这里为什么债券价格=面值,yield=coupon rate?

1 个答案
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pzqa015 · 2021年07月30日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,

以两年期,年付coupon债券为例,它的定价公式为:

P=c/(1+ytm)+(par+c)/(1+ytm)2

若par=p,则coupon rate=ytm。

现实意义是:以面值发行的债券(平价发行),如果持有至到期,那么收益率就是coupon rate。

若折价发行(P<par),则ytm>coupon rate,即持有至到期收益率大于coupon rate。

若溢价发行(P>par),则ytm<coupon rate,即持有至到期收益率小于coupon rate。

同学要加强基础知识的掌握哦!


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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