李老师说gamma比较小好，vega比较大好。怎么理解啊
伯恩_品职助教 · 2021年07月29日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，Gamma用来表示Delta值对于标的物价格变动的敏感程度，即期权价格变动相当于标的物价格变动的二阶导数。是常用期权风险指标中唯一的二阶导数。Vega值是期权价格关于标的资产价格波动率的敏感程度。从数学上来说，vega是期权价格关于标的资产价格波动率的一阶偏导数。
根据定义，gamma大了造成和资产的对冲匹配很成问题，得不停的根据gamma的变化来调节期权的张数，所以是gamma越大越不好。而Vega是波动率的指标，即波动越大，期权的价值也就越大，那不是就坐等升值发财对吧。所以是越大越好。这样理解了吗？
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！