请问下fixed income中,这题的coupon rate,是不是因为浮动利率,每一年reset,所以不能用题目给的spot rate?表格中一年期的forward rate,时点是每个期初决定的吗?还是0时刻呢?
WallE_品职答疑助手 · 2021年07月25日
嗨,努力学习的PZer你好:
首先二叉树折现求价格,用的是one year forward rate 从后往前折现,用的并不是spot rate
然后就是正如题目里面解答的,Without a cap or floor, the value of this floater would be 100 because in every scenario, the coupon paid would be equal to the discount rate. 就是在前面一个时间点,就已经决定了后面那个时间点的折现率和coupon,如果没有cap或者floor的话折现率和coupon是相等的,
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