这里的意思是，长期来看也是债券降低volatility的效果比alternative更好吗？（也就是说长期来看，不选择债券做diversifier，不是因为债券不够diversify而是因为债券收益率太低？）
伯恩_品职助教 · 2021年07月19日
嗨，爱思考的PZer你好：
reduction in volatility就是diversification吧 我觉得是这样的，分散化最重要的作用是减少风险。但是做空会有更多的风险。或者我简单说一下。如果听不懂的话，真心建议听一下李老师的视频。这里我用自己的理解做解释。我们做分散化的目的，是希望不受系统性风险的影响，以减少波动率，如果我们加入一个波动很小的，并且关系小的asset（即β是不同的），就会减少组合的波动率，但是如果组合里加入一个比原来波动率还要大的资产，只会增加整个组合的波动率。另外做空还要很多其它风险，只会增加整个组合的风险（前提这个不是用来做对冲的，如果是做对冲的，会降低，但这个策略不是用来对冲下跌风险的。这个需要首先去理解。这个如果不知道，建议真的一定一定重新学一下这个基础。）
长期来看，也是债券分散化效果更好，但是return无法满足要求，所以不用债券——可以这么理解。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
伯恩_品职助教 · 2021年07月16日
嗨，爱思考的PZer你好：
这里的意思是，长期来看也是债券降低volatility的效果比alternative更好吗？（也就是说长期来看，不选择债券做diversifier，不是因为债券不够diversify而是因为债券收益率太低？）——这好像和这个题没什么关系把？然后单纯的解释这个问题，一般来说短期来看降低组合波动率最好的是债券，长期来看选择alternative是因为alternative有更好的收益。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
