关于fx carry trade

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好~

1.     我根据你的提问哈，感觉你问的是动态对冲的两种方法中的第一种方法：定期对hedge本金部分欠薪的合约。因为这个方法和你描述的“签滚动的远期合约，在最后一次滚动签远期合约时，让换汇外币金额更近似”是符合的。

但是carry trade是tactical currency management的四种方法之一，讲的是接地利率货币投资于高利率货币的问题。二者没有什么联系。所以我不太确定你的疑问是哪一个，还有你提到的“cips签远期合约”这个我好像也没有办法定位你的问题，因为没有简写cips.

2.     我觉得你可能是对动态对冲的法一有疑问哈，我就这个解释一下，如果未能解决你的疑问，麻烦同学再描述一下自己的问题哈~~ 或者能指出是在看哪一段视频讲解的时候产生的疑问哈~

3.     关于动态对冲的法一：

该方法下是定期的对要hedge的部分签新的远期合约，比如总投资期限2个月，本金部分100 million，每一个月再平衡一次。t=0时刻，我们需要签2个月的远期锁定这100 million。t=1的时候，发现这部分已经增长到了110 million，于是我们在t=1时刻需要新签一份一个月的forward合约来hedge增加的10million。

可以看到我们是在再平衡的期初的规模来确定的hedge的规模，我们并不能保证2个月到期即投资期结束的时候，还是110 million，可能要hedge的部分增加到了150 million，也可能跌倒了50 million，这时候我们的forward合约是确定的110million。

所以可能没有办法真正的解决hedge金额的匹配问题。

当然同学可能考虑我们增加再平衡的频率，比如我们3天就再平衡一次，或者夸张的说1天就再平衡一次，这样肯定可以很好的解决hedge金额的问题，但要是细致的追究起来，毕竟forward合约是有合约期限的呀，即便期限再短，遇到外汇市场波动很大的情况下，再短的时间也有可能出现大的变化；而且更频繁的再平衡，交易成本等也需要考虑的哈~

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