想提问一下关于上课ppt内容的问题

嗨，从没放弃的小努力你好：

讲义76页 老师上课提到活期和定期存款这个属于现金流已知，时间未知。给出的解释是取钱的时间节点不能确定，但是取多少都是合同规定好的，这个怎么理解呢？想取多少钱不是客户自己决定的吗？

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同学你好，

liability分类中的amount of cash flow known有两层含义，一是cash flow金额fixed（比如每期支付10），另一层含义是金额虽然unfixed，但是未来要支付多少可以提前确定（比如t=1、2、3分别支付10、20、30）。只要满足这两者任意一个，都可以认为amount of cash flow known。

那么amount of cash flow unknown就是既不fixed，也无法提前确定支付金额，比如float rate bond，未来每期收到的coupon由未来市场利率决定，而未来市场利率现在是未知的，所以，float rate bond就属于cash flow amount unknown。

回到讲义中的存款，虽然金额unfixed，但是可以提前知道amount of cash flow，所以，可以认为是第二类负债。

举个例子：

你存1笔100元活期存款，活期利率在存入时已知，那么虽然你什么时候取钱不一定，但是在你存钱的时候，银行内部会生成一个表格（系统），上面明确你不同时间点取出不同金额的钱，分别对应的现金流出，比如，100元第10天取，支付多少利息+本金；第50天取，支付多少利息+本金。37元第5天取，支付多少利息+本金；第79天取支付多少利息+本金等等。所以，对于存款来说，期初是可以知道未来每笔现金流金额的，因此，活期存款与讲义中说的定期存款是第二类liability。

然后前面在提到房贷和MBS的时候又说的是属于现金流未知，时间未知，给出的解释是不知道投资者什么时候会提前还款，也不知道投资者提前还多少，那为什么房贷是这样理解的，存款不能理解成不确定客户要取多少，从而也是属于类型4这种负债呢？

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对于RMBS，还款方是个人客户，个人客户有违约风险，一旦违约，银行就1分钱都收不到，单个客户的违约情况银行是无法提前预知的，所以，amount of cash flow既unfixed，也无法提前计算不同情况下的回收金额，因此，amount of cash flow unknown。

讲义上的存款“fully guaranteed by a government deposit insurance fund”，这句话是区别存款与RMBS的关键，有了这句话，说明银行不可能违约，那么存入银行的钱是肯定可以收回来的，所以，是amount known。

综上分析，讲义上的RMBS是amount unknown，存款是amount known。

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