2013年资产负债表

问题如下：

要求：

（1）编制修正后基期及2013年度、2014年度的预计资产负债表和预计利润表（结果填入下方表格中，不用列出计算过程），并计算甲公司2013年度及2014年度的实体现金流量。

选项：

解释：

答案：

（1）

计算说明：

基期（修正）：

经营营运资本=（50000×1%+4000+2250）-3000=3750（万元）

净经营性长期资产=41250-0=41250（万元）

净经营资产总计=3750+41250=45000（万元）

净负债=36250-（750-50000×1%）=36000（万元）

股东权益=8000+1000=9000（万元）

2013年度：

经营营运资本=3750×（1+2%）=3825（万元）

净经营性长期资产=41250×（1+2%）=42075（万元）

净经营资产总计=45000×（1+2%）=45900（万元）

销售收入=50000×（1+2%）=51000（万元）

销售成本=51000×75%=38250（万元）

管理费用=1000×（1+2%）=1020（万元）

税前营业利润=51000-38250-1020=11730（万元）

经营利润所得税=11730×25%=2932.5（万元）

税后经营净利润=11730-2932.5=8797.5（万元）

利息费用=36000×8%=2880（万元）

利息费用抵税=2880×25%=720（万元）

税后利息费用=2880-720=2160（万元）

净利润=8797.5-2160=6637.5（万元）

公司计划将资本结构（净负债/净投资资本）逐步调整到65%，则年末净负债目标金额=45900×65%=29835（万元），目标净负债减少额=36000-29835=6165（万元）；

年末股东权益目标金额=45900×35%=16065（万元），目标股东权益增加额=16065-9000=7065（万元）。由于不打算增发或回购股票，权益资本增加优先通过利润留存来满足，因此2013年净利润6637.5万元全部留存，其中900万元增加净经营资产，另外5737.5万元用于偿还借款。

年末股东权益=9000+6637.5=15637.5（万元），倒挤出年末净负债=45900-15637.5=30262.5（万元）。

2014年度：

利息费用=30262.5×8%=2421（万元）

利息费用抵税=2421×25%=605.25（万元）

税后利息费用=2421-605.25=1815.75（万元）

净利润=8797.5-1815.75=6981.75（万元）

公司计划将资本结构（净负债/净投资资本）逐步调整到65%，则年末净负债目标金额=45900×65%=29835（万元），目标净负债减少额=30262.5-29835=427.5（万元）。

年末股东权益目标金额=45900×35%=16065（万元），目标股东权益增加=16065-15637.5=427.5（万元）。

甲公司当年可以给股东分配股利6554.25万元，净利润留存427.5万元，用于归还借款427.5万元，

年末股东权益=15637.5+427.5=16065（万元），年末净负债=45900-16065=29835（万元）。

甲公司2013年度的实体现金流量=8797.5-（45900-45000）=7897.5（万元）

甲公司2014年度的实体现金流量=8797.5-（45900-45900）=8797.5（万元）。