building blocks for debt expected return

嗨，爱思考的PZer你好：

如果从事后角度角（看上一期），价格下降，credit premium下降。

如果从事前角度看（预估下一期），credit premium是CREITSPREAD的 一部分，所以也在跟着变大。

个人觉得不矛盾，关键看从哪个角度理解。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

但的确初始credit spread高，credit premium高的可能性更大吧？

嗨，爱思考的PZer你好：

第一点和第二点可以直接得出EXPECTED RETURN高，再由RETURN高得出credit premium

这两点和SPREAD没有必然的联系。

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努力的时光都是限量版，加油！

其实three variables to predict high risk premiums这三条都是讲credit spread大的吧

嗨，爱思考的PZer你好：

我又查了下原版书，第三条这里的逻辑其实是：

因为波动高，所以市场风险大，这里风险主要是指违约风险，所以产品定价就应该反映这种风险厌恶的情绪。

那么所以credit spread就应该大,因为credit premium是前者一部分，所以跟着变大。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

可是three variables to predict high risk premiums第三条，何老师的解释就是volatility增加则credit premium增加，她没有说单纯risk premium增加，反而是直说credit premium增加，我当时还不是很理解，觉得risk premium增加也不一定是credit premium增加呀。

嗨，爱思考的PZer你好：

逻辑上基本OK

只是expected return上升并不一定导致credit premium上升。也有可能是其他的premium上升。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！