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猫猫酱 · 2021年06月20日

implied volatility skew

何老师上课只解释了X是基于implied volatility,没有解释什么叫on the basis of the implied volatility skew for a specific expiration,请问这是什么意思?




1 个答案
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Hertz_品职助教 · 2021年06月21日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好

这句话的意思是说variance swap中的X的确定,是根据implied volatility skew for a specific expiration计算得到的。

即一系列期限相同,标的相同但是行权价格不同的option,根据BSM model反算出的波动率——隐含波动率。

另外由于volatility skew是一种多用于股票市场的说法,volatility smile多在说外汇市场,所以这里就叫做skew了,这个就是一种叫法也不用多做纠结哈。

总结来说:这句话就是告诉我们在variance swap中这个X,是根据某种类型的期权价格反算出来的隐含波动率。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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