IV and TV

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好

（1）期权的时间价值指为购买期权而支付的期权费超过期权内在价值（IV）的那部分价值。

严格来说期权的时间价值跟期权距离到期的时间、股票价格的历史波动率等因素有关：

距离到期时间剩余时间越长、期权时间价值越高；

股票波动率越大、期权时间价值越高。其实我们说剩余时间长，也是因为时间长意味着可能性大，这才有价值的，如果剩余1天和剩余1个月，价格固定不变了，我们等待也就失去了意义。所以说股票价格波动大，则就有可能在期权到期的时候，价格波动到一个对我们十分有利的水平，此时等待变得有意义，时间价值也就大了。

（2）本题说的隐含波动率变大，时间价值变大。是基于期权的价值=内在价值+时间价值，时间价值=期权价值-内在价值得到的。内在价值指的是立即行权可以获得的价值，在本题中是不变的，而隐含波动率增加，期权变贵（BSM model得到的），二者相减得到时间价值上升。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！