fansen · 2021年06月14日
NO.PZ2019103001000058
问题如下：
Based on Exhibit 3, the implied Australian dollar (A$) 1-year rate, 1-year forward is closest to:
选项：
A. 0.15%
B. 1.95%
C. 2.10%
解释：
B is correct.
The implied forward rate can be calculated using the yield to maturity (YTM) of the 2-year Ride-the-Yield Curve and 1-year Buy-and-Hold portfolios.
F1,1 = [(1.018)^2/1.0165] – 1 = 1.95%
老师您好，这道题coupon rate 是1.4，最后还有loss，为什么YTM是1.65呢，虽然和这道题没有直接关系，但还是有些疑惑
pzqa015 · 2021年06月16日
嗨，从没放弃的小努力你好：
老师您好，这道题coupon rate 是1.4，最后还有loss，为什么YTM是1.65呢，虽然和这道题没有直接关系，但还是有些疑惑
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同学你好，YTM是现在债券价格的折现率，是用现在的债券市场价格反求的。因为题干已知债券1年后到期，到期现金流为1.4+100=101.4。现在价格是99.75，所以，根据99.75=101.4/(1+ytm)，求出，ytm=1.6541%
这个Loss是预期持有一年的收益率损失，是对expected return的抵减项，跟ytm没有关系哈。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
NO.PZ2019103001000058 您好，请问这道题如果不通过YTM近似计算得出forwarrate，如何计算得出这两个spot rate, S1和S2？谢谢！
1.95% 2.10% B is correct. The implieforwarrate ccalculateusing the yielto maturity (YTM) of the 2-yeRi-the-YielCurve an1-yeBuy-anHolportfolios. F1,1 = [(1.018)^2/1.0165] – 1 = 1.95%看过别的同学的提问，我想确定一个问题。其实准确来讲，应该是先通过coupon rate，YTM算出S2，在卡出forwarrate，对吧。我觉得答案算法不准确。是不是两个算法结果是一样的？
請問老師這題在講義的哪裡？或是原版書的哪一題 非常謝謝
老师你好 这里我总是想起和旋老师说的债券是未来价格的折现。 这里告诉了我们一年后的价格是100.1 然后这个债券是2年期限的，那么2年后价格回归本质就是100加上coupon 1.75 101.75/100.1=（1+r） 这样算出来结果是 1.6483% 想问下老师如果题目没有给出YTM，那么我这么计算有问题吗？ YTM就等于IRR就等于requirereturn 就等于 scount rate吗？ 谢谢
