关于外汇管理中forward合约的hedge, roll yield的公式对于long头寸和short头寸是否有下列不同? long头寸分子为s-f, short头寸的分子为f-s 如果是的话,为什么讲义第74页例题中的第五问,计算cad的long头寸的roll yield用的公式的分子是f-s
Hertz_品职助教 · 2021年06月15日
嗨,努力学习的PZer你好:
(1) 对于long和short forward头寸,计算roll yield的公式是不同的。
Long forward下,roll yield=S-F/S
Short forward 下,roll yield=F-S/S
(2)例题第五问,注意问题中的“the portfolio's long exposure to CAD.”,说的是我们持有的是CAD的多头,也对应题干中说的“the investor’s portfolio holds investments denominated in EUR, USD, and CAD”,即持有CAD外币资产的意思,持有外币资产,担心外币贬值,因此short forward,所以roll yield=F-S/S
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!