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嗨，努力学习的PZer你好：

复习的时候，突然想到，为什么要duration neutral呢？两个不同国家的利率变动方向又不是一定一致的。

Carry trade里的Duration是无需关注的，我们的目标是盯住息差，只要息差最大即可。例如，在最传统的inter-market carry trade，我们实际上都不用关注Duration，只需盯住息差即可。

关于这里Duration为啥Neutral，其实原版书里面也没有讲解。我觉得，事实上在做Inter-market carry trade时，Duration-neutral与否都不重要。

而在习题里面，出现了Duration-neutral的要求，其实就是一个限定条件，是告诉了我们期限，为了方便计算息差、选出最优组合的。

例如，在A国借短期、投长期，在B国投长期、借短期。理论上不限定利息期限的话，组合有非常多种可能。

而题目出现了Duration-neutral，Currency-neutral的字眼，出现了Duration-neutral实际上就是帮我们锁定期限的，方便我们算息差比较大小。

例如，课后这道题：

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