为什么liability的价值由中期利率决定?
发亮_品职助教 · 2021年06月17日
嗨,努力学习的PZer你好:
为什么liability的价值由中期利率决定?
这是负债的期限所决定的。
这里的负债是一个6年期的单期负债(相当于零息债券),而资产是一个2年期与10年期的零息债券组合。
我们知道,这是单期负债,他相当于是一个零息债券,于是影响负债的利率点位,就只是零息债券到期日对应的利率,就是6年期利率。
同理,影响资产的利率点位,就是资产到期日对应的利率(2年期与10年期),即,2s利率与10s利率。
和2年期、10年期的利率相比,6年期的利率就是相对的中期利率。于是,在这里我们说影响负债的利率就是中期利率(6年期利率);而影响资产的就是短期利率(2年期利率)与长期利率(10年期利率)。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!