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苏·Xu · 2021年06月11日

NO.PZ2018062006000088

问题如下:

The 1-year spot rate is 1.02%, 2-year spot rate is 1.65% and 3-year spot rate is 2.15%. Calculate 1-year implied forward rate two years from now.

选项:

A.

5.13%

B.

3.16%

C.

2.33%

解释:

B is correct.

(1+1.65%)2  ×  (1+f2,1)=(1+2.15%)3(1+1.65\%)^2\;\times\;(1+f_{2,1})=(1+2.15\%)^3

f(2,1)=3.16%

根据公式,1+1.65%不是不需要平方吗?
1 个答案

吴昊_品职助教 · 2021年06月11日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好:

解释中:式子左边代表的是一次性投资两年(2次方),此时时间来到了第二年末,所以再投资一年(一次方),用的是远期利率f(2,1),代表的就是2时间开始的一年期远期利率。投资结束后时间正好到第三年末。和式子的右边一次性投资三年(三次方)获得的收益率应该是一样的。

换句话说我们以同一个利率一次性投资几年,就是几次方。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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2022-08-14 17:56 1 · 回答

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2022-08-06 13:38 1 · 回答

3.16% 2.33% B is correct. (1+1.65%)2  ×  (1+f2,1)=(1+2.15%)3(1+1.65\%)^2\;\times\;(1+f_{2,1})=(1+2.15\%)^3(1+1.65%)2×(1+f2,1​)=(1+2.15%)3 f(2,1)=3.16%老师好,为什么不能用(1+s1)(1+s2)(1+s3)=(1+s1)(1+s2)2来计算?

2021-01-27 17:16 1 · 回答

公式可以不可以写成 f(n,m)=[1+Sn]^n/[1+S(n+m)]^(n+m) 就是从第n年往后看m年的隐含远期等于n年的即期的n次方比上n+m年的即期的n+m次方 还是说有别的公式?我在讲义里没找到

2020-02-22 01:51 1 · 回答