老师上课时提到：
portfolio中新加入一个资产，如果和已有资产的相关系数越高，absolute risk越大
portfolio中新加入一个资产，如果和已有资产的相关系数低，relative risk越大
为什么要选择与现有资产correlation高的呢，这样absolute risk不就大了吗？题目问到的降低active risk，是指的absolute risk还是relative risk呢？请老师解答，谢谢
伯恩_品职助教 · 2021年06月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，首先理解这两个概念。参考我之前给你的解释。
portfolio和benchmark的波动不一样，比如portfolio涨了，benchmark跌了，这样两个资产就不像了，就有了active risk（这个active risk低的目的要复制benchmark，类似被动复制指数做跟踪）。
然后是absolute risk，因为如果两个资产很像，结果是一荣共荣，一损俱损，风险太大，如果分散化处理，那就有的跌了但是其它涨的，弥补其中一个亏损，降低了风险。所以从总体的角度看越分散（越不像）越好。
然后回到这个题，active risk就是指relative risk，这两个就是表达portfolio和benchmark到底像不像，不像的说明复制benchmark失败，就是portfolio的走势偏离benchmark，所以active risk或者relative risk就风险上升。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！