问题如下图：
flika · 2018年01月24日
答案的解释我觉得不合理，因为target是要提高bond portfolio duration，swap只是一个工具，其本身的duration并不是判断标准，所以这两个swap没有优劣之分。另外，使用four-year swap duration算下来的notional principal需要四舍五入而用three-year swap duration就不需要，所以前者的hedge没有后者完美。
