常晓磊 · 2018年01月24日

effective beta

请问老师关于讲义effective beta的例题中，计算portfolio的收益为什么不是用原来的beta(0.8),而要用1.1，用1.1是考虑了期货以后的收益，而不是单纯的portfolio的收益。

类似的课后第一题中,portfolio的收益是5.1%,market index的收益是5.5%，如果按照例题的target beta*market return%计算的话，portfolio的收益肯定是要大于5.5%

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竹子 · 2018年01月29日

红色是希望得到的

蓝色是实际得到的

并没有重复计算，你可以再听一下基础课，如果理解不了讲义上写的，可以直接按照何老师上课讲的方法计算就行。

竹子 · 2018年01月25日

这个公式的portfolio指的是 Leveraged portfolio，即是equity portfolio+futures所组成的头寸。因为futures一开始的value=0，所以整个Portfolio的value=value of equity portfolio。

在单独计算equity profit的时候用的是equity 本身的beta.

常晓磊 · 2018年01月28日

那这么说的话例题好像是重复计算了,futures的retun又算了一遍