R25例题

嗨，从没放弃的小努力你好：

这个是说它原来是主要集中在敞口是other rewarded factors，而不是rewarded risk factors，要想提高信息比率，两个步骤，第一减少other rewarded factor的敞口，然后增加reward risk factor，答案里只完成了第一步，你可以理解为增了一部分信息比率。

相当于走了一半，在这个位置

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

就是long short 这个知识点的例题

嗨，爱思考的PZer你好：

这个是哪个题，我看下原题再解答你

另外如果真的出现这个矛盾的话，还是以教材为准，教材说都分散了就减少active risk，就这么记把。老师之前也做过类似的题，感觉怪怪的，所以只能以教材为准

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努力的时光都是限量版，加油！

这个表格我是理解的，我就是觉得仅从方框里的话的逻辑去理解，不是很通畅。明明portfolio的market risk没有，benchmark里主要是market risk，这不是因为对冲market risk导致portfolio和benchmark更不像了吗？怎么还tracking error变小了呢？

嗨，爱思考的PZer你好：

同学参加下表，这个基本班讲义的表，也是原版书的内容，给出的定义就是越分散active risk就越小，越集中active risk就越大

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努力的时光都是限量版，加油！

我理解的是：1. portfolio把market risk factor调小，使得各种factor更加平衡，整体也更加分散化；2. benchmark里market risk factor还是主要的风险因子。我不理解的是：在12的前提下，portfolio应该和benchmark更加不像，tracking error应该更高啊？

嗨，从没放弃的小努力你好：

学习CFA你会发觉CFA一直在强调要分散化，为什么呢？主要是为了降低非系统性风险的因素，相当于不把鸡蛋放在同一个篮子里，避免一个事故就破产。增加抵抗风险的能力。这个题说用不同的风险就是这个意思，用不同的风险因子构成组合，达到分散化的效果，从而降低非系统性的风险

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！