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阿弥陀佛 · 2021年05月29日
请问duration matching用在single liability 或者 multiple liability时，都是要求收益率曲线平行移动的吗？无论针对single liaability 或者 mutiple liability，如果出现非平行移动都会有immunization risk,我的理解对吗？
pzqa015 · 2021年05月30日
嗨，努力学习的PZer你好：
是的同学，你理解的正确。
因为duration只能衡量收益率曲线平行移动时，收益率（折现率）变动对债券价格变动率的影响，所以，无论是single liability还是multiple liability的duration matching条件都有一个隐含的假设：收益率曲线只发生平行移动，若发生非平行移动，则有无法match的风险。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
