老师，我不是很理解positioning size的准确含义。因为老李在building blocks里解释positioning size说positioning size大小就是portfolio concentration；但在fundamental law里面又说增加position size就是增加投资金额。
maggie_品职助教 · 2021年05月30日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1.position size就是头寸，持仓规模或投资金额，Position sizing（size加了个ing）,就是把控头寸的能力
2. Position sizing不等于portfolio concentration。比如李老师的原话：“你如果想要重仓，那么Position sizing非常大…你拿大笔资金压进去，那么需要点运气”。
详细解释一下：Position sizing是指基金经理调整超配或低配程度的能力，当基金经理对对某只股票特别有信息，就可以all in（集中投资），但是否能赌赢需要看运气。我把原版书对它的定义复制如下，供参考：
Position sizing is about balancing managers’ confidence in their alpha and factor insights while mitigating idiosyncratic risks。基金经理在获得alpha的信心和承担过多非系统性风险之间，通过调整投资头寸来实现的平衡。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
秋樣 · 2023年02月08日
老师你好，但是李老师说factor weighting就是对于rewarded factors的权重选择不同，那和你说的position sizing不就是一个意思吗？