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猫猫酱 · 2021年05月28日
我不是很理解老李说题目不准确。investment universe是没有改变,但是如果增加一个新的因子,holdings肯定会变吧?比如简化一下,原来只有一个风险因子size,在这个universe里选了20只大盘股,后来增加一个风险因子style,在同一个universe里选了20只大盘价值股。holdings肯定变了呀!
maggie_品职助教 · 2021年05月30日
嗨,从没放弃的小努力你好:
你的理解是正确的:holding base是指投资者可以通过观察组合的真实持仓情况(actual portfolio holdings),来判断基金经理投资风格。投资领域(invesrment universe)不变不代表持仓不变,我们现在增加了一个因子,比如增加了价值因子,那么此时我们的持仓就会把该领域中价值型的股票加进来。所以会影响holding base观察结果。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!