miaolu27 · 2021年05月27日

DCF模型

老师你好，

经典题Reading 11在forecast Fixed-Income Returns这个知识点下的1.5题，如果Mac D=投资期，则RI risk以及Price risk刚好抵消，所以realized return=ytm。

如果这道题目变一下，给的已知条件是Mac D＞投资期，此时price risk 占上风，那realized return也是大于ytm对吗？

反过来，如果Mac D＜投资期，此时RI risk占上风，则realized return＜YTM

我的分析对吗？

谢谢老师

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源_品职助教 · 2021年05月29日

嗨，努力学习的PZer你好：

不客气啊，预祝考试顺利~

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努力的时光都是限量版，加油！

源_品职助教 · 2021年05月28日

嗨，从没放弃的小努力你好：

利率下降，资产价格上升realized return就比较大。

同时，利率低了，在投资的收益也会低一些。

或者说，你的观点中realized return与ytm都是看绝对值的话，

也是OK的。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

miaolu27 · 2021年05月28日

了解了，感谢老师！

源_品职助教 · 2021年05月27日

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你的分析逻辑是正确的。

不过我理解你的说法是建立在利率下降的时候。

不客气。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

miaolu27 · 2021年05月27日

弱弱追问一下，可能我没想那么清楚，为什么是在利率下降的时候呀？