maggie_品职助教 · 2021年05月27日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学，教研答疑是有分工的，我把权益的知识点给你讲解一下：
三种被动投资方法跟踪误差排序：fullreplication最小，然后optimization，最后分层抽样。我们做被动投资就是为了获得和benchmark一样的收益，只要基金资产管理规模够大，benchmark持仓别太大且流动性好，那我们一定首选“全买”。但是如果不能满足这些要求，那么就只能退而求其次（抽样或最优化），但后两种方法的跟踪误差也大一些。
你的后半句理解反了，越match benchmark，tracking error越小。由此可见，和固收的结论是一致的。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
