发亮_品职助教 · 2021年05月27日
嗨，爱思考的PZer你好：
如果条件既给出利率上升or下降～又给出汇率升值or贬值、请问该如何综合判断选择、这是在考察哪个知识点来解决呢
先算出债券的收益，然后用Forward统一Hedge成Common currency，hedge之后选择出收益最高的债券，这支债券为最优的投资标的。
然后给Portfolio里面买入该债券，由于债券的Currency可能与Portfolio base currency不一致，此时就需要将债券的收益转换成Portfolio base currency
转换的时候可能会使用Forward来换汇，也可能会使用预期的汇率升贬值来换汇。具体就是看哪一个换汇的方式带来的收益更高。选择收益高的一个。
具体可以看基础课程讲义299页这道课后题、303页这道课后题。
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