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Emmmmmmmua · 2021年05月24日

三级考前押题 衍生 2.1.(2)



请问 为什么 selling the US forward no less than 75%



HG · 2021年05月24日

题干里说了头寸在正负25%的range里,USD升值,我们持有USD,那么就尽可能少做hedge USD的操作,所以最低的hedge ratio只能是75%。

1 个答案

Hertz_品职助教 · 2021年05月25日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好


(1)看一下题干:“His investment policy statement (IPS) allows for flexibility in managing currency risk. Overall returns can be enhanced by capturing opportunities between the US dollar and the Indian rupee (INR) within a range of plus or minus 25% from the neutral position using forward contracts on the currency pair.”

这句话说IPS允许偏离的范围是正负25%,即hedge的范围只能在在75%到125%之间。


(2)又因为题干信息:C&M’s currency team strongly believes the US dollar will appreciate relative to the Indian rupee. 即预计美元会升值,我们持有美元资产,升值对我们有利,可以不完全hedge,因此选择75%的hedge。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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