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src · 2021年05月24日

考前押题

Let’s consider an asset with a 20% standard deviation and a 10% expected arithmetic return. Applying the equation for Rg, this asset has an expected compounded return of 8% (10% – 20%2/2 = 8%)


what happens to the relationship between the arithmetic return and the compounded return when leverage is used?


有点忘了这是哪个知识点,不太清楚在问什么,答案没有看懂


HG · 2021年05月24日

因为在multiple period下,SR和IR都会随着vol变大而变小,并不是线性变化的,所以风险上升并不会带来return的同比例上升,反而会越来越小,Rg是多期福利,Ra是单期单利,线性的。

2 个答案

maggie_品职助教 · 2021年05月25日

嗨,爱思考的PZer你好:


回复追问:在基础班讲义P255-256页,R25 Determining the Appropriate Level of Risk

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

maggie_品职助教 · 2021年05月25日

嗨,努力学习的PZer你好:


评论中HG同学解释的是正确的。 这道题是咱们基础班的例题,如果同学还有疑问,也可以听下李老师的讲解。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

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