full replication 应该是 lowest tracking error? 而且cash比较少。为什么选C
maggie_品职助教 · 2021年05月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
完全复制只有在基金管理规模够大，指数成分股较少，且都是流动性好的股票时，跟踪误差才最好。
但你看题干有一个重要陷阱,咱们现在跟踪的是“mid-cap”中小盘，且一般中小盘股票指数的成分股都很多（600只）。从这一点就可以明确，并非全买跟踪效果最好，就应该退而求其次选分层抽样。此外，index是没有现金的，所以组合里只要有现金就会产生跟踪误差，而组合3利用期货来抵消掉这部分差异，所以相比之下，组合3的跟踪误差最小。
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