maggie_品职助教 · 2021年05月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
绝对风险这个条件在这道题的判断中是用不到的，即绝对风险是大是小无法判断风险敞口是集中还是分散。打个比方，组合只投资一只股票，如果他是大盘蓝筹股，它的风险也可以很低。
所以这道题只需要看active share和active risk即可。
active share单纯从权重的差别来说有百分之多少的股票与benchmark不同。一般来说，在一个组合里面，如果股票数量少，组合的active share会更高，如果股票数量多（highly diversified portfolio），组合的active share一般会比较低。
这个同样也适用于active risk，active risk越大，说明组合与benchmark越不像。当股票数量较少时，组合肯定就越不像benchmark，所以敞口集中的情况下，active risk通常很大。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
