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王二德德德 · 2021年05月22日

押题秘籍三级3.1题CME ST model 

为什么用Sharp ratio乘以volatility算出来的expected risk premium 跟题目中所给的expected risk premium for overall global investable market portfolio不一样,理论上在fully integrated的时候,应该是一样的?比如对于bonds, 0.41*0.17=0.0697≠0.035。我在算的时候是用RP=b*volatility*SR计算的,会跟答案计算结果不相同
2 个答案

源_品职助教 · 2021年05月24日

嗨,努力学习的PZer你好:


不客气,弄清楚了就好,预祝考试顺利~


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

源_品职助教 · 2021年05月23日

嗨,努力学习的PZer你好:


 0.41*0.17=0.0697算的是完全分割的时候吧,好像不是你说的在fully integrated的时候。

我大概理解的意思,但是本题其实是想告诉同学,ST下也是可以用βi,M×[E(Rm)-Rf]求PR的,所以这种方法也要会。

βi,M×[E(Rm)-Rf]=ρ×标准差×SR.这个在完全整合时候是成立的。

而这个公式[E(Rm)-Rf]=ρ×标准差×SR是不成立的。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

王二德德德 · 2021年05月23日

谢谢,是我的笔误,在fully segmented情况下。

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