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蓝阿白 · 2021年05月21日
经典题cme
源_品职助教 · 2021年05月22日
嗨,努力学习的PZer你好:
这句话的意思是说,在ST 模型里,市场如果越分割,那么要求回报率是在上升的。
比如,市场完全分割,那么投资这个市场就有风险,所以呢,我们就要求一个更高的回报率
这个观点在公式中的体现就是,假设了ρ=1,那么这时算得的RP就是最大的。
因为要求回报率高了,那么资产价格就下降了。
反之亦然(市场完全整合的时候)。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!