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hemanie · 2021年05月21日

Fixedincome经典题

Pricing and using CDS那章,第5题算EL的,1、这题为什么不用折现 2、第1年违约后第2年第3年仍有现金流,这个跟CVA那章为什么又不一样了
1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2021年05月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


这一题就是和CVA那边不一样,只用算每一期CF的损失期望然后进行简单的加总。所以也没有像cva那边只要一违约后面的cf就没了,这边的cf都是单独看待的。


至于为什么不用折现,那是因为这一题根本就没有给折现率。也无法用cva那边的求法。


考试的时候如果没有给折现率,那么他就是一这种简化的方式来考察的。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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