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· 2021年05月21日

麻烦老师看下这道题


题干说在没有分红的情况下,美式和欧实买权的value。答案是相等。但不考虑risk free rate的改变吗?当risk free rate降低的时候,美式买权可以提前用手中的现金购买标的资产,避免了利率降低带来的手中现金FV降低,而欧实买权只能承受利率降低导致的后果

· 2021年05月21日

不好意思选错了,应该是derivative那一门课

1 个答案

丹丹_品职答疑助手 · 2021年05月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好,当未来DIV足够大的时候。因为发放股利会使得股票的价格下降,当股利足够大的时候,大到超过了time value(因为不提前行权,期权有时间价值, 提前行权相当于放弃了时间价值),美式看涨期权就会提前行权。如果未来没有div,美式看涨期权不会提前行权,此时美式跟欧式就一样了。所以股利对美式看涨的影响更大

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