portfolio Macaulay duration

嗨，从没放弃的小努力你好：

答案A为什么不对呢？

答案A是正确的哈~~这道题的讲义写错了，应该Correct answer: A；不过答案的解释是正确的。

portfolio Macaulay duration 和 average Macaulay duration 的区别在于什么？

Average Macaulay duration就是对Portfolio内部各成份债券的Macaulay duration做简单的加权平均。也就说，把成份债券的Macaulay duration平均了一下，来充当Portfolio的Macaulay duration数据，这种简单的加权平均其实有一定的误差。

Portfolio Macaulay duration就是严格按照Macaulay duration的定义计算的：将Portfolio当成一个大的债券，大债券的现金流已知，现金流发生时间已知，我们可以严格按照Macaulay duration的定义计算Portfolio Macaulay duration数据。可以发现，这种方式下，其实不会参考单个债券的Macaulay duration，这是与Average Macaulay duration的一个区别。

关于两者的理解、相关知识点的回顾以及针对考试需要掌握的内容，我刚刚在一个回复里做了说明，可以先看一下那边的回复，如果还有疑问可以追问，我们可继续讨论：

https://class.pzacademy.com/qa/77855

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！