固收

嗨，努力学习的PZer你好：

请问在算有关duration的时候，是不是不需要加那个负号

Duration是个正数，题目给的Duration都是正数哈。

duration直接带入题干中提到的数字即可？

对。但是计算债券价格的变动幅度时，我们自己要额外带入一个负数。

利率与债券的价格之间呈现的是负相关的关系，也就是利率跌、债券价格涨；利率涨，债券价格跌；

Duration只能反映利率变动时债券价格的变动幅度，他自身是无法体现这个负向关系的。

所以，我们在计算利率变化对债券价格的影响时，我们要单独带入一个负号。如，题目告诉我们，债券的Duration=10，当预期利率上升1%时，计算债券的价格变动：Price change% = - 10 × 1%

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