发亮_品职助教 · 2021年05月22日
嗨,从没放弃的小努力你好:
可以写缩写,但缩写也仅限于常用默认的,不能自己发明缩写,不然别人会看不懂,会有歧义。
针对提问里的单期负债匹配的缩写:
1、PV可以写缩写,这个没问题,在大部分情况下PV就默认是Present value。但有时间的话,单期匹配的第一个点建议写成:Present value of asset ≥ Present value liability;可以不用写句子,写大于等于符号是OK的。
2、MD这个缩写不对,因为MD既可以表示Modified duration又可以表示成Macaulay duration,这么写会有歧义。一定要写成Asset Macaulay duration = Liability Macaulay duration (Liability's due date),可以不用写句子,用数学等号OK。
3、Cmin不能这么写,Convexity没有默认写成C的说法哈~第三点就建议写成Minimize asset convexity
针对多期负债匹配的缩写:
1、PV写缩写没有问题。但还是建议写成:Present value of asset ≥ Present value liability
2、BPV写缩写没有问题,因为BPV就默认是Money duration,在原版书里写匹配条件也是BPV相等。
3、Convexity还是需要写出来,但可以写成,Asset convexity > Liability convexity and minimize asset convexity
在考试中,这种条件,用等号大于号表示是OK的,可以不用写句子。但英文单词不能随便写缩写,因为会有歧义,从考试来讲,阅卷人是想看的完整的条件表述的,至少不能有歧义。这两个条件缩写到哪种程度可参考上面的回复。最后Duration-matching是一定会考的,所以可以稍微重视一下。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!