老师好 视频里说以为经济复苏，所以大家对市场有信心，所以应该 是positive risk premium, 没听懂。 RP不是风险越高，RP越高吗？ 2） 但从(P/D+g)-Rf ， g 上升，所以ERP也上升，这里可以看出是positive ERP. 但这是equity里的公式， 这里可以用吗？谢谢。
星星_品职助教 · 2021年05月19日
同学你好，
无论经济如何即将复苏，此时都是在recession即高风险的阶段，这个时候买股票是一定需要positive的风险补偿的。
换个角度，negative RP相当于非但不用给投资者风险补偿，投资者还得倒贴钱。股票并没有避险作用，所以这种情况是不可能出现在recession时刻的。
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组合里的risk premium这一章各类产品都遵循的是同一个原则，即根据不同的金融产品的性质，在real risk-free rate上逐渐叠加risk premium，所有的问题都从这个角度去分析就行。不需要用到跨学科的公式。
CFA中不同科目的教材往往不是同一个作者写的，所以基本上不会出现跨学科考察的情况。