如题
伯恩_品职助教 · 2021年05月21日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好。这里另类的角度是说risk factor model 可以非常细致得把收益分解到单个因素上面，所以可以根据投资者想要的风险因子来投资，所以是更适合投资者要求的。所以在几个方法当中就是最好的。
isk factor-based approach为什么能配置的资产更加灵活呢，举个例子，如果想mock创业板指数，其中指数的股票里有些流动性很差，买不到，而且就算买到了，以后不想要了，再卖掉也很会很难。这样这个资产相对不是那么的“完美”对吧，但是我又想mock创业板指数。怎么办呢？risk factor-based approach就派上用场了。做一个类似这些很难买到的指数里的个股的risk factor 。（例如这个买不到指数里的个股是小股票c，受小市值因子影响很大，就做多一个小市值股票同时做空一个大市值的股票，模拟出c股票的类似走势，即使没有买c股票，但是想要的结果达到了，用的risk factor approach模拟的结果涨跌和c股票都差不多）这样下来整体能mock创业板指数，而且持有的资产剔除了创业板指数中的流动性差的风险，是不是更加健康了呢。我这样解释是不是清晰多了。
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