啥时候用久期管理

嗨，从没放弃的小努力你好：

平行移动的大幅变动调convexity-------为啥大幅度移动就不用久期管理啦？因为一阶导数不准确了是吗

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是的同学，大幅移动，用一阶导就不准确了衡量价格变动率就不准确了，需要加入二阶导，也就是convexity。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

为啥不能用barbell，虽然平行移动对久期层面来说收益变化一样，但是barbell的凸度大啊，就可以享受到更多的收益啊 哪里不合适了？

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正常情况下，平行移动的大幅变动调convexity，用long option或者putable，而不用barbell

除非有特殊限制，不能通过option或putable来调convexity，我们只能退而求其次，可以把其他的结构调成Barbell来试图增加Convexity。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

如果提到收益率曲线的下行是平行移动的，那么我们只能用久期管理，不能用barbell。barbell是用在非平行移动的时候，具体来说，flatten、more curvature我们选择barbell

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

久期管理只适用于收益率曲线小幅平行移动哈。预期未来各期限利率都小幅上升相同幅度，则降低久期，反之，增加久期。

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