多因素模型

同学你好，

截了一下基础班讲义的目录框架，可以看出：

只有Fama French&Carhart是APT模型。

而三个类型（macro, fundamental, statistic)是多因素模型。

这两类的区别就是APT和Multifactor这两大类模型的区别。这个区别上课讲过，但考察的概率不大。如果有疑问可以追问。

三个类型（macro, fundamental, statistic)内部的区别要掌握一下，见最下截图。

两大类模型分类：

三个类型（macro, fundamental, statistic)内部的区别

@Angela

回复追问：

“Multifactor model是否没有company specific risk会被分散掉的假设”----对，没有这个假设，在Macro model里，残差项就是firm specific risk。

“Risk attribution里提到的 active specific risk跟APT里提到的specific risk (非系统性风险）”---这两者都是公司自身的风险，但可以认为没有关系，因为这基于的是两个不同的模型体系。Risk attribution用的是多因素模型而非APT。