为什么题目都是买5年期的希腊/墨西哥债券，hedge时却要用半年期的利率？
发亮_品职助教 · 2021年05月18日
嗨，爱思考的PZer你好：
为什么题目都是买5年期的希腊/墨西哥债券，hedge时却要用半年期的利率？
投资期只有半年，所以Forward只Hedge这半年。
在3级里面，债券的投资期，都是与利率的预期期限一致的，在本题中，是预测了未来6个月的利率信息，所以本题的所有投资策略都只有未来6个月的投资期。
那这样的话，需用Forward hedge投资半年。由于Forward hedge的收益近似等于两国利率的差，且利率与Forward的期限一致，于是，6个月的Forward hedge 收益，需要用两国6个月的利率相减。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！