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Yaq7 · 2021年05月16日

三级经典题Equity

Risk budget里面。这题中的coefficient怎么理解?(疑问在截图里
1 个答案
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maggie_品职助教 · 2021年05月17日

嗨,努力学习的PZer你好:


(1)关于权重这里和我们上课讲过的例子稍稍有些不同,我们上课讲的例子是以资产来看的,所以计算的是资产的weighting,方差和相关系数,而这个题目是从risk factor的角度来看的,是把收益回归成以risk factor为变量的方程,方程可以表达为y=a+1.08*market factor+0.098*size factor-0.401*Value factor+0.034*Momentum factor+E,coefficient系数就是这个因子的变动程度,也可以理解为是这个因子的weight.

(2)这道题比较贴近实务,请看表格的标题,它只是FUND1截取的数据,所以权重加总可能不等于1(还有其他因子但是题目为了简化,所以没有全部列出)。此外,我们只需要根据题干给出的信息来计算就可以啦。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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