记

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，我先再把公式都列一下

• Paid-in capital at T = Paid-in capital at T-1 + Capital called down in T
• Management fee at T = Paid-in capital in T * Management fee rate
• NAV before distribution at T = NAV after distribution at T-1 + Capital called down in T - Management fee at T + Operating results at T
• NAV after distribution at T = NAV before distribution at T – Carried interest in T – Distributions in T

核心还是要理解含义才能不用完全“背”公式

• Paid in capital是累积的call down，所以就是把call down每年加起来。
• mgmt fee是每年征收，那么就是PIC*mgmt fee %
• 核心就是这里 NAV before & after distribution.
• before是不考虑carreid interest和distribution的，而after就是在before基础上把这两部分减去。

然后几个比率：

DPI 为累计已分红金额(所有年份的distribution加和)/累计已投入资金(最后一年的paid-in capital)，

RVPI 为还未分红部分(最后一年NAV after distribution)/累计已投入资金(最后一年paid-in capital)，

两者之和为TVPI。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

另外，这里的90.4根据这些条件是计算不出来的

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