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Lulu1214 · 2021年05月16日

Fixed income经典题4.7

选项B的implementing a barbell structure是long barbell的意思吗?但是这题目如果是short barbell是不是就是可以的(steepen ing)?
1 个答案
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发亮_品职助教 · 2021年05月17日

嗨,从没放弃的小努力你好:


选项B的implementing a barbell structure是long barbell的意思吗?


对,Implement a barbel structurre,就可以简单理解成执行Barbell的结构策略,即Long barbell策略。


但是这题目如果是short barbell是不是就是可以的(steepen ing)?


对,Short barbell策略可以用。在Steepening时,Short babell头寸有盈利。


其实这道题的背景是这样,他们原来有Portfolio头寸,是Diversided maturity的Portfolio,各个期限的债券都有,现在是预期短期利率上升1%,长期利率上升超过1%,然后问我们选项里哪个策略收益最高。

B选项说Implement a barbell stracture,其实就是将原Portfolio头寸调整成Barbell策略。那显然这个策略是亏损的做法。

最合适的方法其实就是C选项的降低整个组合的Duration。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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