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stacie · 2021年05月15日

algorithmic trading(liquidity seeking)

吴昊老师好,


刚刚那贴说的有点急哈,您别介意。



关于信息泄露这一点我问的出发点是这样的,暗池和liquidityseeking都是大illiquid。那么如果出题,这人要成交一个大的illiquid的,然后要避免信息泄露的,用哪个方式?

因为李老师在基础班讲义2倍速,1分45秒左右开始说liquidityseeking是用来避免信息泄露的,然后您给的书上的原文也是说priority是minimize信息泄露。

而暗池也有这个特点,那感觉就选不出来了。

就是说如果出题要区别这俩,重要的信息点是什么呢?



感谢!

1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2021年05月16日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好:

我理解你考试前的焦虑心态,没关系的哈。咱们把问题搞明白就好。


那么如果出题,这人要成交一个大的illiquid的,然后要避免信息泄露的,用哪个方式?

考题一定不会只给这么点条件,就让我们做选择,原因有二:1、确实这两个算法都满足以上条件,没法选。2、并没有出现这俩算法相对应的关键词。

所以当我们要识别各种算法的时候,最好的方法就是要找到对应的关键词。

liquidity seeking是将大单拆分在不同的渠道进行交易(across multiple venues) ,既能成交很快,又不会有较大的市场冲击。它特别重视不同渠道。

dark aggregator是暗池交易,交易市场是模糊不透明的(opaque, or less transparent)。not need to execute the order in its entirety,不需要完整地交易订单。特别强调模糊不透明。

有了加粗的关键词,才能进行算法识别。


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