关于futures的BPV（2020mock选择）

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好，这道题重新给您回答一下哈。

这个表给出的信息不是期货合约的信息，而是债券信息。

5Year T-Note是5年期国债，每只债面值为100000，每张国债的BPV是47.22。表示现在市场价格下，利率变动1bp，每张国债的价格变动47.22。

47.22与4.8有如下关系，BPV=P×D×1bp。47.22=4.8*1bp*PV。我们可以根据这个表格的信息，反推出，现在时刻每张面值100000的5年期国债价格是98375。

BPV=47.22是5年期CTD，不是标准化合约。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你理解的对，就是期货面值100000对应的BPV是47.22，是收益率曲线每移动1Bp对应的期货合约价格变动绝对值。

每份合约的BPV是多少要看一份合约的面值是多少。按照你截的图，一份合约的BPV就是47.22。

BPV=-P*MD*1BP。这是BPV与modified duration的关系。

按照你的截图，47.22应该是标准化合约的BPV。

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