老师,原版书里每次一说到selection对active return的贡献就用selection+interaction,可是上课时说的是selection不要包括交叉部分啊,考试时如果让计算selection我们到底包不包括interaction啊?
吴昊_品职助教 · 2021年05月15日
嗨,努力学习的PZer你好:
那个勘误和我们这里没有关联,那个勘误是原版书计算错误,所以更新了计算数据。我刚才也说了,在原版书的讲解中,宏观归因把selection和interaction混在一起,宏观归因中,认为选股和交叉项是由manager决定的,而allocation是sponsor决定的。所以才导致有了S+I的情况。
应对考试,只要记住,题干让我们求S我们就求S,题干让我们S+I,我们再算S+I即可。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
吴昊_品职助教 · 2021年05月15日
嗨,爱思考的PZer你好:
同学你好:
这道题来自原版书课后题,确实在表述上不是太严谨。按照题干security selection,确实应该只算selection部分。
原版书的讲解,宏观归因把selection和interaction混在一起,宏观归因中,选股和交叉项是由manager决定的,而allocation是sponsor决定的。所以才导致有了S+I的情况。
回到本题,只算security selection的部分,不考虑interaction的话,也是south America最大,本身不会改变题目最后的结果。
同学不用太过担心,考试的时候题目的表述一定会更严谨的,不会在这些地方confuse我们。题干让我们求S我们就求S,题干让我们S+I,我们再算S+I.
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!