发亮_品职助教 · 2021年05月15日
嗨,努力学习的PZer你好:
请问这个investment expense不应该包含在5%of asset里面吗?
不包括,Investment expense就是投资产生的费用,例如交易股票的手续费,印花税等,这些投资费用要单独算,不包括在5%之内。
但是5%包括Foundation的Cost of running,也就是包括基金的运营成本,例如员工的工资,办公楼的费用等等,这些费用记入在5%之内。
那这样的话,5%的法定Spending rate,他是包括基金的运营成本的,但是不包括投资产生的交易费用Investment expense。
那这样的话,Foundation的Liability就是:5% spending rate + investment horizon + flow through的100% donation
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