- 请问下C选项为什么不对呢？预测利率上升，eurodollar futures 价格会下降，应该short（选项C）
- 题干怎么描述，才可以选C呢？
Hertz_品职助教 · 2021年05月14日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好~
题目说要对冲的是10期国债，而A.B.C选项中提及的fixed income futures，interest rate futures和Eurodollar futures，后两个关注的都是短期利率，短期对冲适用。只有fixed income futures是关注长期利率，本题中适用。
A选项：预期利率上升，对应bond价格下跌，所以sell fixed- income (bond) futures，即在bond下跌（利率上升）时获利。
B选项：进入一个收10年期固定利率的互换，由于利率在上升，意味着我们收到的在变少，所以不能获利。
C选项： Eurodollar futures期限是90天，不适合用来对冲10年期债券。选项中说的卖出一系列的Eurodollar futures，这也是不现实的，在不断进行滚仓的过程中会产生很大的成本，且对冲效果不好，还是需要用长期的fixed income futures来hedge。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！